Controle ótimo e expectativas são aplicados a modelos dinâmicos para tratar incerteza em decisões intertemporais; o texto aborda formulações matemáticas de problemas de otimização sob risco e choque estocástico. Conceitos centrais incluem critérios de escolha intertemporal e representação de expectativas racionais em ambientes com informação incompleta.

Modelos estocásticos e equações diferenciais estocásticas aparecem como ferramentas para descrever trajetórias de estados e políticas de controlo sob incerteza. A análise combina técnicas matemáticas com exemplos voltados para aplicações em macroeconomia e finanças.

O autor apresenta métodos formais para derivar condições ótimas e estudar estabilidade de soluções em contextos com choques e expectativas adaptativas. Exemplos numéricos ilustram implicações de diferentes especificações de incerteza para decisões de política.